Startup Funding Explained: Everything You Need to Know

Всичко започва с визия Проект Продукт Услуга Никой не го е правил преди Невероятно Очевидно до болка Можеш ли да се справиш ? Може би. Приятелите ти се вълнуват Създай марка Създай име Всичко е игри и закачки Измисли концепцията Нещата стават сериозни Решаваш да направиш от това – компания. Трябва ти структура Юридическа Структура Колко ще ти струва това? В САЩ инкорпорирането на компания в щатите ще ти струва между 25 и няколко хиляди долара. Част от парите отиват за регистрационна такса, която зависи от местоположението ти Правни такси, които зависят от това колко искаш да украсиш първото си споразумение Твоята компанията се оказва от скъпите Също, ще ти се наложи да наемеш сървър и място, на който да сложиш продукта си Следователно, налага ти се да вземеш пари от други хора Твоето начинание е още в самото начало. Кой въобще ще ти даде парите си? Ще ги вземеш от родители , приятели или чрез краудсорсинг от непознати Обикновено една новосъздадена компания издава около 100.000 броя акции, които представляват равни парчета собственост. Трябва да решиш кой колко взема от тях. Съгласявате се да разпределите по 40% за всеки основател и 20% за богатия семеен приятел, който ги купува за 50 хиляди долара. Това се нарича инвестиция, а в такъв ранен етап на твоя стартап се нарича “Посяваща Инвестиция” -SEED Investment Парите които той плаща сега стават собственост на компанията. Ако тя се провали в близко бъдеще, което статистически погледнато е почти сигурен сценарии, той веоятно повече няма да види и цент от тях. 50 хиляди долара за 20% от компанията, прави предприятието ти да струва 250 000 долара, което оценява твоите 40% на 100 хиляди. Не е зле. Моля подпишете тук, тук и тук. Поздравления, вие основахте вашата компания и завършихте първия си рунд на инвестиция. Изминала е година. Преминали сте успешен пробен период с клиентите си. Време е да наемете повече персонал и да си наемте не само съврър, а малко офис пространство. 50-те хиляди долара са ви докарали само до тук. Време е да съберете първия си голям рунд от кеш. Ще го направите в т.н Серия А Инвестиционен Рунд. Търсите инвестиция от един милион долара. Този път се свързвате с ангел инвеститори и фондове за рискови капитали, на които на кратко се казва VCs. VCs са хора, които работят за фирми за рисков капитал, които набират , фондове за рисков капитал. Те взимат пари от други хора като ги инвестират в нови рискови проекти подобни на твоят. Ангел инвеститорите са хора, които инвестират професионално свой собствен капитал в млади компании. Често те са бивши предприемачи, които са продали успешно собственото си дружество преди години И в момента търсят стартапи, на които да помогнат. Вече се направили контакти с няколко ангели и VC-та. Някои сте намерили в интернет, други чрез познати и колеги. Започвате да изпращате мейли . Изпращате им бизнес план. Обикновено вашият бизнес план не ги интересува много. За тях е важена екипа. Компетентен ли е? Идеята – специална ли е? Те знаят, че не ви е лесно. Какво сте постигнали до тук ? Обещаващо ли е? Какво повече се можели да постигнете? Поставяте ли си големи цели ? Провеждате няколко скайп разговора. Малко общи приказки, много бизнес приказки. Обяснете идеята си? Фасулска работа. Правили сте го много пъти до сега. Питат ви трудни неща като например дали сте чували за този друг стартап подобен на вашия. С какво си по – различен? Грабваш интереса им. Получаваш второ обаждане. Трето обаждане. Срещате се лично. Може и да инвестират. Време е да си поговорите за оценка на компанията. Има 2 вида оценки – Преди и след парите от инвестицията. Оценката на компанията “Преди-Парите” е как я оценявате в момента. Оценката “След-Парите” е сбора от оценката на “Преди-Парите” + инвестицията, която искате да вземете. Това е тази, която обикновено споменавате докато преговаряте. Защото инвестицията разделена на след-инвестиционната стойност е равна на акциите на инвеститораите във вашия стартап. Инвеститорите обикновено се стремят към по – ниска оценка “След-Парите” , за да получат по – голяма възвръщаемост. Ти искаш обратното. Вискока оценка, за да запазиш по голям дял. Ти предлагаш оценка “след парите” в размер на 8 милиона долара. За Инвеститора , който даде 1 милион получава 12.5% от акциите. След няколко седмици на бюрото си виждате 2 предложения. Едно VC предлага да вложи 1 милион при оценка “след-парите” от 6 милиона долара. Ангела с който сте говорили ви предлага да вложи 500 хиляди при стойност на оценката “след парите” от 5 милиона. На пръв поглед офертата на рисковия капиталист изглежда като по – добрата сделка, но пък ангелът има много по-добри връзки в индустрията. Това се нарича: ”Умни пари”. Какво правиш? Решаваш да се възползваш и от двете. Казваш на ангела за че има друга оферта при оценка от 6 милиона, но че много ще се радваш и тя да е част от отбора. Тя се съгласявва да инвестира при оценка 6 милион “след-парите”. Яко. На колко парчета се реже тортата тогава? Нека направим математиката. Заедно, VCто и ангела ще инвестират общо 1.5 милиона във вашия бизнес, с при оценка от 6 милиона след парите. Това означава че те общо ще притежават 25% от компанията. Ти, съоснователят ти и семейният ви приятел притежавахте 100% от компанията заедно. Когато дойдат новите инвеститори вие ще бъдете “разредени”. След тази нова инвестиция вашия дял ще стане 75% от компанията. Това ”разреждане”става пропорционално. Сега си мислите, че притежавате по – малък брой акции, но това не е точно така. Ето как работи това. Така както компанията е издала първите 100.000 акции,когато сте я създали, то сега с идването на нови инвеститори и ще издадете нови акции, които те да купят. Компанията може да създава акции така както централната банка печата пари. Единствено се променят общия брой, а твоя брой си остава същия. Колко акции издава компанията? Ако 100 000 акции сега са равни на само 75% от компнията, това значи, че 100% от компаията сега ще е еквивалента на 133 000 акции. Следователно инвеститорите получават 33 000 ново-издадени акции за тяхната инвестиция. След като влагат общо 1.5 милиона за техните акции, всяка една акция сега ще струва 45 долара. Твоите 40 000 акции сега струват 1,8 милиона. Поздравления ! Целият този процес на издаване на акции от компанията да получи пари в брой се нарича Набиране на Капитал. Ако нещата се развият добре, Серия А няма да е последното набиране на капитал за вашия стартап. Ще има Серии Б, В , Г и т.н. Със всяка следваща серия от инвестиции, стойността на компанията ви вероятно ще нараства. Също така, със всяка следваща инвестиция вие ще се “разредите” повече и повече. Помните ли като ви казах, че броят на акциите ви си остава същия? Излъгах. С течение на времето обикновено ще има сплит на акциите, което конвертира всяка една акция на повече акции. От тук вашият брой от акции се удвояват, утрояват от време на време, заедно със акциите на всеки друг. Целта на това и много други неща, които са определени във предварителното споразумение са цяла друга история за следващ път. Вас не така или инъче не ви интересуват толкова много юридическата работа. Основната ви цел е да развивате бизнеса си, който е на път да покори нови върхове. Минали са 6 години от когато сте основали компанията си. Успешно си завършили 4 серии на инвестиране от тогава. Твоят продукт е вече на пазара и ..представяте ли си… клиентите го обичат. Радваш се на голям успех. Големите блогове пишат за теб. Най – важното е , че за пръв път последното тримесечие не си на загуба. Твоят бизнес е на печалба. Време е за “излизането”. “Излизането” от компанията е термин, който инвеститорите използват когато те продават акциите си. Всеки, който е инвестирал кеш в теб от самото начало си мечтаел за големата печалба. Колкото по – рано са инвестирали , толкова по – голям риск са поели и съответно ще получат по – голяма печалба, ако компанията успее да се развие. Обикновено има 2 начина “излизане” от компания. Единият е да продадете компанията си на някой от големците в бранша. А другият е , да я предложите на борсата. Ако продатете на голяма компания, Инвеститорите обикновено ще продадат всичките си акции наведнъж. Ти и колегите ти обаче обикновенно няма. Който реши да ви купи ще иска вие да останете мотивирани да управлявате цялото предприятие. Слодователно, твоите акции ще се трансформират в тези на компанията, която ви е купила. И тогава, ще ви бъдат отпускани постепенно във времето. Това се нарича ”Брониране” на акциите. Ако напуснете по – рано или пък не спазите някакви изисквания, на които сте се съгласили, няма да си получите всички акции. Много по – якия начин да излезете е да се развиете до толкова, че да можете да продадете компанията си на стоковата борсата. Този процес се нарича първично публично предлагане или на кратко IPO. “Какво е IPO? Все още не знам какво е IPO” Не вярвайте на Мартин Скорсезе. Много е просто. В своята същност, то представлява просто друг вид на набиране на капитал. Тук пак компанията ви издава нови акции с тази разлика, че този път инвеститорът не е нито ангел, нито VC, а обществеността. Деня в който излезете на борсата, компанията ви издава определен брой акции на пазара и от там хората могат да ги купуват и продават помежду си. В допълнение вие притежавате търгуеми книжа, които са почти толкова добри колкото са парите в брой. Тяхната цена варира всеки ден. Можете да продадете акциите си на пазара на акции на пазарна цена когато поискате с изключение на т.н. IPO “заключени периоди”, които са тема за друга лекция. Вие пускате акциите са на стартираща цена от 64 долара и достигат до 70 долара още на първия ден на търгуване. Поради сплитове на акциите по пътя, вие сега имате 10 милиона акции от вашата компания. Личното ви богатство е над 700 милиона долара. Бихте могли да ги кеширате, но дали наистина го искате? Сякаш беше вчера, когато вие двамата имахте само една мечта. Сега сте един на милион. Постигнали сте много и въпреки това безброй неща за вършене. Въпреки , че инвеститорите го наричат “изход”, за много предприемачи това е само началото. Субтитри от общността на Amara.org

Leave a Reply